در حالی که وارن بافت در مورد اینکه سود سرمایه گذاری به کدام سمت می رود اصولاً صحبتی نمی کند، نسبت به اینکه سرمایه گذاران دارای درآمد ثابت با آینده ای تاریک مواجه می شوند هشدار داد. او در نامه سالانه خود به سهامداران Berkshire Hathaway نوشت: «اوراق قرضه جایی نیست که این روزها باید بود». این هشدار پس از ان اتفاق افتاد که افزایشی شدید در نرخ بهره سرمایه گذاری های ۱۰ سال اخیر در زمینه اوراق قرضه دولتی رخ داد.
وارن بافت در ادامه نامه خود نوشته است: «می توانید باور کنید که درآمد اخیر ناشی از اوراق قرضه ۱۰ ساله وزارت خزانه داری آمریکا- که در پایان سال ۰.۹۳ درصد بوده است- از ۱۵.۸ درصد سود موجود در سپتامبر ۱۹۸۱ تاکنون با ۹۴ درصد افت روبرو بوده است؟ در کشورهای بزرگ و مهم خاصی، مانند آلمان و ژاپن، سرمایه گذاران از تریلیون ها دلار سرمایه گذاری خود در اوراق قرضه دولتی عایدی منفی داشته اند. سرمایه گذاران بخش درآمد ثابت در سراسر جهان- چه صندوق های بازنشستگی، کمپانی های بیمه یا صندوق های کارمندی با آینده ای سیاه روبرو هستند».
بیمه یکی از چهار جواهر اصلی کسب و کاری کمپانی Berkshire Hathaway محسوب می شود اما این بخش از کمپانی رویکرد متفاوتی نسبت به شرکت های مشابه دارد. بافت بر این باور است که بخش بیمه Berkshire Hathaway سرمایه بیشتری نسبت به رقبا دارد که این امر به لطف قدرت مالی عملیاتی و جریان قابل توجه پول از کسب و کارهای غیربیمه ای است. بر اساس این نام، کمپانی Berkshire بیش از ۱۳۸ میلیارد دلار چک های شناور بیمه ای دارد که برای بکارگیری در بخش اوراق قرضه، سهام و دیگر اوراق بهادار مانند اوراق قرضه وزارت خزانه داری ایالات متحده به کار گرفته می شوند.
بافت در ادامه در مورد شرایط مالی کمپانی خود می گوید :«مجموع قابل توجه سرمایه در اختیار Berkshire به احتمال فراوان تا سال های بسیاری در سطحی نزدیک به سطح کنونی باقی خواهد ماند. این نتیجه خوب ممکن است تغییر کند اما با گذشت زمان، شانسمان را خوب می دانم».
یه زمانی پدر من اوراق قرضه ی ساخت یه سد خرید. از بانک ملی تو یوسف اباد. ۱۳ سال قبل.
پدر ما یه کارمنده. اقتصادی نیست. اون موقع دولت گفت بخرین چندبرابر سود میکنین. میتونستیم یه مگان بخریم اون موقع. پدر ما این اوراق قرضه رو خرید. اخرش با کلی ضرر بازخرید کردن.
چقدر ضرر؟ مثلا ۲۰ میلیون اوراق قرضه خریدیم اما وقت بازخرید ۳۰ میلیون خریدن. وقتی این اوراق قرضه رو خریدیم مگان حدود ۱۸ میلیون بود. اما وقتی اوراق قرضه رو بازخرید کردن مگان دست دوم ۴۰ میلیون بود.
با سکه اگه مقایسه کنیم.
با اون مبلغ میشد ۶۰ تا سکه تمام بهار خرید. اما وقتی بعد ۳ سال اوارق قرضه رو بازخرید کردن با اون پول فقط ۴۰ تا میشد سکه خرید. ۲۰ سکه کمتر. ۲۰ سکه ضرر.
خدا رو شکر اون نویسنده تون (…لی …زما ) رو کنار گذاشتید . طرز برخودشون با کامنت ها در شان یک نویسنده نبود !
یه زمانی پدر من اوراق قرضه ی ساخت یه سد خرید. از بانک ملی تو یوسف اباد. ۱۳ سال قبل.
پدر ما یه کارمنده. اقتصادی نیست. اون موقع دولت گفت بخرین چندبرابر سود میکنین. میتونستیم یه مگان بخریم اون موقع. پدر ما این اوراق قرضه رو خرید. اخرش با کلی ضرر بازخرید کردن.
چقدر ضرر؟ مثلا ۲۰ میلیون اوراق قرضه خریدیم اما وقت بازخرید ۳۰ میلیون خریدن. وقتی این اوراق قرضه رو خریدیم مگان حدود ۱۸ میلیون بود. اما وقتی اوراق قرضه رو بازخرید کردن مگان دست دوم ۴۰ میلیون بود.
با سکه اگه مقایسه کنیم.
با اون مبلغ میشد ۶۰ تا سکه تمام بهار خرید. اما وقتی بعد ۳ سال اوارق قرضه رو بازخرید کردن با اون پول فقط ۴۰ تا میشد سکه خرید. ۲۰ سکه کمتر. ۲۰ سکه ضرر.