در عصر تحولات مالی، سرمایه‌گذاران به دنبال راهکارهایی کم‌هزینه و اصولی برای مدیریت سرمایه خود هستند. در این میان، صندوق‌های قابل معامله در بورس یا ETF به عنوان ابزاری کارآمد، توجه بسیاری را به خود جلب کرده‌اند.
آشنایی با ETF
صندوق‌های قابل معامله در بورس، مجموعه‌ای هوشمندانه از اوراق بهادار متنوع هستند که همانند سهام در بازار بورس خرید و فروش می‌شوند. این صندوق‌ها سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازند تا با خرید تنها یک واحد، در سبدی متنوع از دارایی‌ها شریک شوند. واژه ETF برگرفته از Exchange Traded Fund است که در بازار ایران به صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله شهرت یافته است.
تاریخچه ETF
سرآغاز ETF به دهه ۱۹۸۰ در ایالات متحده باز می‌گردد. نقطه عطف این مسیر، تولد SPDR S&P 500 ETF در سال ۱۹۹۳ توسط State Street Global Advisors بود که امکان سرمایه‌گذاری مستقیم در شاخص S&P 500 را فراهم آورد. موفقیت چشمگیر این صندوق، راه را برای گسترش انواع ETF در سطح جهانی هموار کرد.
در ایران، نخستین گام‌های ETF در سال ۱۳۹۲ برداشته شد. استقبال گسترده سرمایه‌گذاران ایرانی از مزایای این صندوق‌ها، از جمله شفافیت، نقدشوندگی بالا و مدیریت تخصصی، به تنوع و گسترش روزافزون آنها انجامید.
تفاوت‌های اساسی با صندوق‌های صدور و ابطال
با وجود شباهت‌های ظاهری، ETFها و صندوق‌های صدور و ابطال تفاوت‌های ماهوی دارند:
در حوزه معاملات: ETFها مانند سهام و بر اساس عرضه و تقاضا معامله می‌شوند، در حالی که صندوق‌های صدور و ابطال از طریق کارگزاری‌ها و بر پایه NAV روزانه قیمت‌گذاری می‌شوند.
از نظر نقدینگی: ETFها از قابلیت نقدشوندگی بالاتری برخوردارند، اما در صندوق‌های صدور و ابطال، فرآیند خرید و فروش ممکن است زمان‌بر باشد.
تفاوت قیمتی: در ETFها، قیمت معاملاتی می‌تواند با NAV متفاوت باشد، اما در صندوق‌های صدور و ابطال، قیمت همواره برابر با NAV است.
مزایای برجسته ETF
۱. نقدشوندگی بالا با امکان معامله در ساعات بازار و حضور بازارگردان ۲. تنوع‌بخشی سرمایه در انواع اوراق بهادار ۳. شفافیت کامل در ترکیب دارایی‌ها با گزارش‌دهی منظم در کدال ۴. کارمزدهای پایین مدیریتی و معاملاتی ۵. امکان سرمایه‌گذاری با سرمایه اندک (از ۱۰۰ هزار تومان) ۶. معافیت مالیاتی در معاملات
چالش‌های ETF
محدودیت در حضور مجامع: سرمایه‌گذاران ETF نمی‌توانند در مجامع شرکت‌های موجود در سبد حضور یابند. عدم دخالت در مدیریت: تصمیمات سرمایه‌گذاری صرفاً توسط مدیران حرفه‌ای اتخاذ می‌شود.
انتخاب صندوق‌های قابل معامله در بورس
انتخاب بهترین ETF به عوامل متعددی از جمله سطح ریسک‌پذیری و استراتژی سرمایه‌گذاری فرد بستگی دارد. تنوع ETFهای موجود در بازار، امکان انتخاب متناسب با شرایط هر سرمایه‌گذار را فراهم می‌کند.
نگاه جامع به ETF
با نگاهی کلی به صندوق‌های قابل معامله در بورس، می‌توان گفت این ابزار مالی با ترکیب مزایایی چون مدیریت حرفه‌ای، شفافیت، نقدشوندگی بالا و هزینه‌های پایین، راهکاری مناسب برای ورود هوشمندانه به بازار سرمایه است. اگرچه محدودیت‌هایی نیز دارد، اما مزایای قابل توجه آن، ETF را به گزینه‌ای جذاب برای طیف گسترده‌ای از سرمایه‌گذاران تبدیل کرده است.
بدون نظر